Когато през 2015 г. беше създадена Работната група за финансови разкрития, свързани с климата (TCFD), основната ѝ цел беше да предотврати потенциален срив на финансовите пазари. Политиците бяха загрижени, че предприятията може да не управляват ефективно рисковете, свързани с климата, което потенциално води до икономически загуби и заплашва глобалната финансова стабилност. Съответно препоръките на TCFD насърчават по-доброто отчитане на финансова информация, свързана с климата.
Логиката беше, че разкриването ще насърчи бизнеса да идентифицира климатичните рискове, пред които са изправени, да ги планира и да разработи инициативи за смекчаване на тези рискове. Разкриването също би помогнало на инвеститорите да вземат по-информирани решения за разпределение на капитала и да насочат инвестициите към устойчиви активи.
Препоръките на TCFD започнаха като насоки за доброволно разкриване и започват да се възприемат все по-широко. В това отношение те повториха други рамки за отчитане на устойчивостта, като тези, предоставени от Глобалната инициатива за отчитане (GRI), Проекта за разкриване на въглерод (CDP) и Съвета за счетоводни стандарти за устойчивост. Препоръките на TCFD бързо или станаха част от задължителните регулаторни рамки в много юрисдикции, или са готови да станат такива в близко бъдеще.
Глобалната базова линия на оповестяванията за устойчивост, които се разработват от Съвета за международни стандарти за устойчивост (ISSB), като наскоро публикуваните оповестявания IFRS S1 и IFRS S2, се основава на целия набор от доброволни стандарти, както и Директивата на ЕС за корпоративно отчитане на устойчивостта (CSRD).
Изменението на климата е основен фокус, но стандартите за устойчивост отиват много по-далеч в по-широки природни проблеми, социални съображения, свързани с работната сила и общности, както и вътрешно управление и бизнес поведение. Наличието на ясни глобални стандарти за оповестяване също е от полза за инвеститорите, осигурявайки рамка за оценка на стойността на предприятието и вземане на търговски решения, включително разпределяне на капитал.
От план към действие
Първоначално някои финансови институции и корпорации бяха склонни да третират препоръките на TCFD по същия начин, по който са третирали вече съществуващи рамки за устойчивост – по същество като упражнение за отметка. Въпреки че организациите разпознаха необходимостта от източник и съпоставяне на точни данни за устойчивост, те гледаха на разкриването като фундаментално за съответствие и отношения с инвеститорите, а не за трансформация.
С течение на времето обаче този начин на мислене за съответствие беше предизвикан от развиващите се регулаторни разработки и нарастващия натиск на заинтересованите страни, особено от страна на инвеститорите, но също и от клиенти и служители. В резултат на някои забележителни инициативи, включително CSRD и работната група за преходен план на Обединеното кралство (TPT), ръководните екипи на компаниите все повече се държат отговорни не само по отношение на климата, но и по други въпроси, свързани с устойчивостта. Вече не е достатъчно просто да се разкриват такива данни. От компаниите се очаква правилно да приложат ангажиментите си по отношение на климата в действие – например чрез планове за преход.
Тази промяна от спазване на правилата към действие представлява изцяло нова област на правен риск за компаниите – риск, който в момента привлича малко внимание извън офиса на главния юрисконсулт. Тъй като ключовите заинтересовани страни на компаниите получават по-добра видимост за своите планове за преход, те трябва да могат да проследяват напредъка на компанията спрямо плана. Нещо повече, ако заинтересованите страни – като банки или инвеститори – могат да докажат, че са претърпели финансова загуба от разчитането на тази информация, може да възникне потенциална правна отговорност.
ЕС вече предложи проект на закон за борба с екологичното измиване, изисквайки от компаниите, които правят екологични твърдения за своите продукти или услуги, да спазват минимални норми, когато обосновават тези твърдения. Законът има за цел да осигури правна сигурност по отношение на искове, свързани с околната среда, и ще улесни дейностите по правоприлагане по отношение на предявените искове.
Основни съображения за компаниите
Занапред компаниите вероятно ще бъдат подложени на много по-голямо внимание върху тяхното екологично, социално и управленско представяне (ESG) от широк кръг заинтересовани страни, включително техните одитори, банки, клиенти, инвеститори и застрахователи. Това ще ги постави под натиск да бъдат наистина прозрачни и да управляват данните си по по-сложни начини. С течение на времето те също така вероятно ще се нуждаят от трети страни, които да им предоставят точни данни, така че да могат да изчислят техния обхват на емисии (емисии, произтичащи от тяхната верига на стойност).
Има няколко начина, по които вашата компания може да отговори на изискванията на развиващия се регулаторен пейзаж на ESG. Ако все още не го е направила, вашата компания трябва да обмисли извършването на основна оценка на текущия си въглероден отпечатък и климатичните рискове, пред които е изправен бизнесът. След това ще може да задава цели и показатели и да решава как ще измерва и съобщава напредъка.
Първо, уверете се, че предоставяте истинска видимост на вашите ключови заинтересовани страни, докато разработвате плановете си, като редовно се ангажирате с тях около прехода. Например, банка или застраховател може да използва вашия план за преход, когато оценява риска. Но ако не успеете да актуализирате, или да изпълните плана си, вероятно ще откриете, че вашите банки и застрахователи ще искат да променят условията на ангажимента си с вашата организация, за да съгласуват по-добре своите цени и своя риск. Взаимодействието между договорните задължения и изявленията, направени от плана за преход, ще бъде от решаващо значение.
Второ, комуникацията и прозрачността са от съществено значение, като се има предвид, че преминаването към нетнa нула не е линеен процес. За да озелени бизнеса си, една компания може да се наложи да инвестира в проекти с интензивни въглеродни емисии в краткосрочен план, което намалява нейните въглеродни емисии в дългосрочен план. Може да купува и продава бизнеси, да извежда активи от експлоатация и да стартира нови инициативи за устойчивост. Нещо повече, вероятно ще трябва да докладва за този процес по надежден и последователен начин – което не е лесно, въпреки преминаването към по-стандартизирани рамки.
Пазарната динамика неизбежно ще се промени с течение на времето, което ще наложи промени в плана. За да се поддържа положителна ангажираност на заинтересованите страни, от съществено значение е да се създаде видимост и ангажираност около всякакви промени – това е свързано с управлението на риска и как да генерираме стойност от тези промени. Предпоставка за максимизиране на стойността от плана вероятно ще трябва да се гарантира, че той се разбира от онези, които имат способността да повлияят на стойността в организацията.
Управлението също е от ключово значение. Съществуват различни модели за осигуряване на управление около ESG, от цялостна отчетност на ниво борд до комитети и работни групи по устойчивост. Важен елемент от управлението е цялостната рамка на отчетност в смисъл на това кой в бизнеса носи отговорност за постигането на конкретна цел и като се има предвид дали имате тяхната подкрепа. Ако накарате някого да носи отговорност за постигането на целта, той трябва да вярва, че целта е реалистична и постижима.
Но отговорността за предоставяне на ESG надхвърля индивидуалните цели. Организациите могат потенциално да се ограничат, ако „отхвърлят“ устойчивостта на определени хора или отдели. За да работи планът за преход, той трябва да бъде вграден в цялата организация. Устойчивостта трябва да бъде част от ДНК на компанията – нещо, което всеки човек разбира, така че да е наясно как поведението им може да има положително или отрицателно въздействие.
Финансовата функция е от решаващо значение за процеса на управление. Не само може да провери дали отчетените числа са верни; може също така да гарантира, че целите за устойчивост са изпълними от финансова гледна точка. Някои цели могат да бъдат икономически нежизнеспособни, тъй като технологията, необходима за постигането им, все още не е налична в мащаб. Поради тази причина компаниите трябва да дадат приоритет на водената от стойност устойчивост – инициативи за устойчивост, които не просто звучат впечатляващо, но осигуряват реална финансова възвращаемост. Възвръщаемостта, свързана с разходите, вероятно е най-ниско висящият плод – особено разходите, които се оценяват според риска, като застраховка или банков дълг.
И накрая, от решаващо значение е да приложите устойчивостта във вашия бизнес. Това е много по-лесно за постигане, ако не „отхвърляте“ устойчивостта. Целта е всяка договорна рамка и процес да отговарят на целта и да са подготвени за бъдещето от гледна точка на устойчивостта. За да постигнете тази цел, трябва да обмислите надлежна проверка, ангажираност на служителите, стратегия и условия за сливания и придобивания, управление на веригата за доставки, данъчно структуриране и внедряване на технологии, плюс много други рамки и процеси освен това – списъкът може да продължи безкрайно. Истинската устойчивост е свързана със създаването на дългосрочна стойност, което изисква елемент на сканиране на хоризонта, за да се прецени какво ще се възприема като ценно в рамките на съответния инвестиционен период. Това също изисква различен начин на мислене – признаване, че това, което може да е било „хубаво да има“ подход или споразумение, сега трябва да бъде законово приложимо.
Източник: ESG Today
Статията е подготвена от От Мишел Т. Дейвис, Ръководител на правните услуги за глобална устойчивост в EY и Бен Тейлър, ръководител на глобалната стратегия и пазари в EY
Забележка: Този материал е изготвен само за общи информационни цели и не е предназначен да се разчита на него като счетоводен, данъчен или друг професионален съвет.
