Ново разследване разкри, че европейски „зелени“ фондове държат над 33 милиарда долара инвестиции в големи петролни и газови компании, въпреки че именно изкопаемите горива са основната причина за климатичната криза.
Над 18 милиарда долара са инвестирани в петте най-големи замърсители: TotalEnergies, Shell, ExxonMobil, Chevron и BP. Те оглавиха класацията на Carbon Majors за производство на петрол и газ сред акционерните фирми за 2023 г. Други инвестиции на фондове, следващи регламентите на ЕС за оповестяване на устойчиви финанси (SFDR), включват тези в американската компания за фракинг Devon Energy и канадската компания за битуминозни пясъци Suncor, установи съвместното разследването на Voxeurop и Гардиън.
Инвеститорите твърдят, че притежаването на дял в тези компании им позволява да влияят на преследването на климатичните цели на фирмата. Въпреки това, никой голям производител на петрол и газ няма планове, съответстващи на международните климатични цели, и много компании са отслабили плановете си през последната година, според доклад на Carbon Tracker от април.
JP Morgan, BlackRock и DWS в Германия са инвестиционните фирми с най-големи дялове в компании за изкопаеми горива в своите зелени фондове. Инвестиционните компании не са нарушили правилата на SFDR, които не изключват изрично притежаването на дялове в изкопаеми горива.
Нужна е промяна
Според много активисти обаче е необходима промяна, за да се избегне подвеждането на хората.
„За фонд, който твърди, че е „зелен“, притежаването на инвестиции в големи компании за изкопаеми горива трябва да е червена линия. Тъй като големите петролни компании не допринасят смислено за енергийния преход, всяка инвестиция в такива компании от зелен фонд е по същество грийнуошинг. За да се борят ефективно с това, T&E и други организации се застъпват за смислен преглед на SFDR“, казва Джорджия Ранцато, мениджър устойчиви финанси в Transport & Environment (T&E).
„Фондовете на BlackRock се управляват в съответствие с техните инвестиционни цели, които са ясно оповестени в проспекта на всеки фонд и на уебсайта на BlackRock. Нашите устойчиви фондове се управляват в съответствие с приложимите разпоредби, регулиращи устойчивото инвестиране. За инвеститорите, които имат инвестиционни цели за декарбонизация, ние предлагаме гама от продукти, които осигуряват такава експозиция“, заявиха от BlackRock.
Разследването анализира собствеността през последното тримесечие на 2024 г. на публично търгуваните компании за изкопаеми горива, изброени в доклада Carbon Majors, използвайки платформата за данни и анализи на London Stock Exchange Group. То установи, че 33,5 милиарда долара са държани от зелени фондове в 37 големи компании за изкопаеми горива.
Инвестициите в изкопаеми горива са били във фондове, регулирани съгласно правилата на SFDR, по-специално членове 8 и 9, които съответно се отнасят до насърчаването на „екологични или социални“ цели и „устойчиви инвестиции“. Повече от 480 инвестиционни компании са имали този вид инвестиции, които включват акции в компании за изкопаеми горива.
Разследването също така установи, че над 1 милиард долара акции в петте гиганта в производството на изкопаеми горива са във фондове, използващи зелени ключови думи в заглавията си през март 2025 г.:
- Фондът Legal & General Investment Management (LGIM), наречен Europe Climate Pathway, е инвестирал 88 милиона долара в Shell, BP и TotalEnergies. Общо LGIM е държал 210 милиона долара в „зелени“ фондове;
- Фондът Robeco Sustainable Global Stars е държал 40 милиона долара в TotalEnergies. Като цяло Robeco е държал 207 милиона долара в тези фондове;
- Друг фонд, продукт на State Street, наречен World ESG, е имал комбинирани инвестиции от 43 милиона долара във всичките пет големи петролни компании. ESG е етикет за фондове, насърчаващи екологични, социални и управленски цели. Общо State Street е държала 243 милиона долара в „зелените“ фондове.
Финансовите институции с най-големи дялове в изкопаеми горива в своите фондове по чл. 8 и 9, и тези, които използват „зелени“ ключови думи, са JP Morgan Asset Management и неговото дъщерно дружество във Великобритания с 3,2 милиарда долара, DWS в Германия с 2,2 милиарда долара и BlackRock Investment Management UK и BlackRock Advisors UK с общо 1,7 милиарда долара.
Регламентите на SFDR първоначално не са били предназначени за маркетинг, но класификациите са били използвани за демонстриране на екологичните характеристики на финансовия продукт.
Това остана така дори след като Европейският орган за ценни книжа и пазари (Esma) призова за мащабни реформи за справяне с грийнуошинга и публикува по-строги насоки през август 2024 г. за използването на термини, свързани с устойчивостта и ESG, в имената на фондовете. Новите насоки включват „преходни“ фондове, където мениджърите трябва да демонстрират, че инвестициите са на „ясен и измерим път към социален или екологичен преход“.
Крайният срок за прилагане на новите насоки е 21 май. BlackRock и JP Morgan Asset Management обявиха съответно през март и април, че ще премахнат думи като „устойчив“ и ESG от имената на някои фондове.
Насоките не са правно обвързващи, но от 21 май националните финансови регулатори ще могат да изискват от компаниите публично да докладват дали техните продукти отговарят на правилата и ще могат да изберат да санкционират всякакви нарушения на насоките.
